Introduction

• Présentation de chacun
• Attentes et objectifs visés de chaque participant
• Présentation de la formation

En quoi consiste une évaluation ?

• L'évaluation de quoi ?
• Quand ?
• Pour qui ?
• Pour quoi faire ?
• Relativité de la valeur par rapport au prix
• La problématique de l'estimation "in vitro"
• Le triptyque "modèle / données / paramètres"
• Théorie fondamentale de l'évaluation et approches dérivées

La réévaluation des actifs et des dettes (approche patrimoniale)

• Techniques d'estimation de la valeur réelle des biens
• Modalités de calcul de l'actif net
• Retraitements

L'évaluation par les revenus futurs (résultats ou cash-flows)

• Pratique des modèles actuariels pour une action
• L'évaluation de la valeur économique par les "free cash-flows"
• L'estimation des flux de trésorerie et de la valeur résiduelle
• L'étude de la rentabilité passée et la correction des résultats
• La détermination du taux d'actualisation
• L'identification du goodwill

L'approche par comparaison

• Principe et limites de la méthode comparative
• Les multiples de chiffre d'affaires et d'autres données
• Le PER et son usage

La méthodologie de l'évaluation

• Du bilan comptable patrimonial au bilan d'évaluation en "fair value"
• De la valeur économique à la valeur des titres
• La collecte, la vérification et la mise en cohérence des informations
• Importance du diagnostic stratégique et financier
• La synthèse et le contenu d'un rapport d'évaluation

Synthèse de la session

• Réflexion sur les applications concrètes que chacun peut mettre en oeuvre dans son environnement
• Conseils personnalisés donnés par l'animateur à chaque participant
• Bilan oral et évaluation à chaud