Le marché des obligations vertes connaît une accélération de sa croissance qui vise à répondre à l'urgence du besoin de financement criant de la transition écologique. Les nouvelles pratiques financières vertes s'imposent avec force pour relever le défi du risque climatique et environnemental. Elles font appel tout à la fois à la maîtrise du cadre réglementaire, du fonctionnement du marché de la dette verte et des différentes opérations de marché associées.
La montée en compétence en matière de finance d'endettement vert intéresse l'ensemble des métiers de la gestion d'actifs, des marchés de capitaux que des gestionnaires de projets verts en quête de financement.
Objectifs pédagogiques
- Décrypter les mécanismes réglementaires de la finance durable applicable aux obligations vertes
- Cerner le fonctionnement du marché obligataire
- Intégrer la portée de la performance financière et extra financière des obligations vertes
Niveau requis
Avoir des connaissance générales sur les marchés et les instruments financiers ou suivi " Les fondamentaux des instruments financiers " (code 8992018).
Public concerné
- Directeurs financiers, gestionnaires d'opérations financières
- Gérants de portefeuilles, asset managers
- Ingénieurs, directeurs de projets
- Collaborateurs du post marché : compensation, règlement/livraison, conservation, fonctions dépositaire, back et middle-offices de fonds, services émetteurs
Programme
Autodiagnostic : chaque participant évalue sa connaissance des instruments obligataires de la finance durable
Déchiffrer la réglementation des obligations vertes
Le cadre de la réglementation international des greens bonds
La réglementation française et européenne des greens bonds
- La taxonomie
- Le scope 1, 2, et 3
Identifier les projets d'investissements répondant aux articles 8 et 9 de SFRD
Intégrer les greens bonds dans l'architecture règlementaire des marchés de capitaux et de la gestion d'actifs
- Enrichissement de MIF 2 : le critère de durabilité
Exercice d'application : analyse du processus réglementaire d'une obligation verte
Cerner le fonctionnement du marché obligataire et la relation émetteurs/investisseurs
Maîtriser le fonctionnement du marché primaire des obligations vertes
- Le segment souverain des émissions obligataires vertes
- Le segment "corporate'' des émissions obligataires vertes
Maîtriser le fonctionnement du marché secondaire des obligations vertes
- La liquidité des obligations vertes
- La valorisation d'une obligation verte
Identifier les intérêts des émetteurs et investisseurs pour les greens bonds
- Les critères décisionnaires des émetteurs verts
- Les critères décisionnaires des investisseurs verts
Analyser l'univers des dépenses et des investissements financés par les obligations vertes
Étude de cas : analyse de la carte d'identité d'une émission verte
Déchiffrer les instruments obligataires verts et leurs opérations et évaluer leurs performances
Décrypter les indices green bonds
- La méthodologie de construction des indices verts
- Les usages des indices verts
- Les indices de coûts des externalités négatives des émissions de C02
Analyser la pratique des opérations associées au Green bond
- Les obligations vertes indexés sur l'inflation
- Les obligations vertes convertibles
- Le green repo et le développement du marché des pensions durables
Étude de cas : analyse de cas illustrés des opérations sur instruments verts
Évaluer la performance des greens bonds
- La méthodologie
- Les indicateurs de performance des green bonds
- Portée et limite des notations extra financière
- Le "Greenium'' un outil de mesure de la performance
- La performance et la taxonomie
Gestion collective et green bonds
- Les fonds obligataires verts
- Décrypter le DICI vert et le prospectus vert
- Gestion active et passive des fonds obligataires verts
- Les Exchange Traded Funds (ETF) verts
- Evaluer la performance des fonds obligataires verts
Mise en conformité et reporting des greens bonds
- Risque de non-conformité : "green washing''
- Construire et gérer son reporting extra financier
- Identifier les labels Green bonds
Exercice d'application : évaluation d'un projet de financement de transition écologique
Le contenu de ce programme peut faire l'objet d'adaptation selon les niveaux, prérequis et besoins des apprenants.
Modalités d’évaluation des acquis
Évaluation en 3 phases : Pendant la formation : un bilan quotidien effectué par l'intervenant À chaud : à la fin de la formation, un bilan qualité pour mesurer l'atteinte des objectifs À froid : à J +3 mois, une évaluation du transfert des acquis en situation professionnelle
Accessibilité de la formation
Le groupe M2I s'engage pour faciliter l'accessibilité de ses formations. Toutes nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap : les détails de l'accueil des personnes sont consultables sur la page Accueil Handicap
Modalités et délais d’accès à la formation
Les formations M2I sont disponibles selon les modalités proposées sur la page programme. Les inscriptions sont possibles jusqu'à 48 heures ouvrées avant le début de la formation. Dans le cas d'une formation financée par le CPF, ce délai est porté à 12 jours ouvrés.
