Formation Marchés financiers Maîtriser les marchés obligataires

Programme de votre formation

1. #

   M2I START AVANT VOTRE FORMATION

   Contextualisation du projet de formation et prise en compte des besoins de chacun

   • Positionnement initial de l’apprenant par rapport aux objectifs
   • Définition des priorités et des objectifs personnels de l’apprenant
   • Vidéos de mise en situation
   • Accès au Chat interactif myM2i pour interagir avec les membres de son groupe
   
2. #

   M2I LIVE VOTRE FORMATION ANIMÉE PAR NOTRE EXPERT ^¹

   Programme

   Découvrir les marchés obligataires

   Les principaux marchés de la dette d'État

   • Obligation Assimilable du Trésor (OAT), BUND, treasuries, JGB, GILTS…
   • Le rôle de l'Agence France Trésor
   • Procédures d'adjudication : prix " limite " et à la hollandaise

   Les marchés de la dette privée

   • Marché primaire / secondaire
   • Rôle des agences de notation : Moodys, Standard & Poor's, Fitch et autres
   • Prise en compte du spread de crédit

   Les grandes familles de produits

   • Les obligations à taux fixe, indexées sur l'inflation (OATi, US tips...) et à taux révisable (OAT TEC10, Libor…)
   • Les principaux intervenants, émetteurs ou investisseurs

   Intégrer les méthodologies de valorisation des obligations

   Identifier les paramètres-clés des obligations

   • Valeur d'émission et de remboursement
   • Coupon, amortissement, subordination
   • Maturité et modalités de remboursement

   Maîtriser les techniques utilisées dans les calculs de valorisation

   • Taux d'intérêt linéaires, taux actuariels et taux zéro-coupon
   • Méthodes de calcul des intérêts et fréquences de paiement
   • Bases de calcul conventionnelles : exact/360, exact/365 et 30/360
   • Conventions de décalage des dates pour les jours fermés

   Exercice d'application : calcul d'un coupon en fonction des bases exact/365 et exact/360

   Valorisation à partir du taux actuariel de l'obligation

   • Estimer le prix pied coupon : clean price
   • Estimer le prix coupon couru : dirty price

   Valorisation à partir de la courbe des taux zéro-coupon

   Exercice d'application : calcul du prix d'une obligation à taux fixe à partir de son taux actuariel et de la courbe des taux zéro-coupon

   Maîtriser les outils de mesure et de gestion des risques de taux

   Identifier les principaux indicateurs de risque utilisés

   • Sensibilité, duration et convexité

   Estimer la variation du prix de l'obligation à partir de la sensibilité et de la convexité de l'obligation

   Exercice d'application : calcul du DV01 et de la sensibilité d'une position sur une OATd'une maturité résiduelle de cinq ans

   Utilisation des swaps de taux pour couvrir une obligation

   Connaître le fonctionnement des swaps de taux

   • Sensibilité, duration et convexité

   Identifier les caractéristiques principales d'un asset swap

   Exercice d'application : estimation du spread d'une obligation à partir d'un écran de cotation

   • Les CDS (CreditDefault Swap) et leur utilisation. Utilisation d'un pricer
   • Les options sur obligations

   Approche de la gestion obligataire

   • La gestion obligataire dynamique
   • Les stratégies de gestion passives
   • Les stratégies hybrides

   Le contenu de ce programme peut faire l'objet d'adaptation selon les niveaux, prérequis et besoins des apprenants.

   
3. #

   M2I BOOST APRÈS VOTRE FORMATION

   Réactivation et consolidation des acquis en situation de travail

   • 30 jours d’accompagnement personnalisé sur myM2i inclus ^²
   • Ressources Boosters (Abonnement au M2i’Mag Soft Skills, formations offertes, invitations aux conférences d’actualité…)
   

1. ^¹ Les actions et les outils présentés dans ce programme le sont à titre indicatif et peuvent faire l’objet d'adaptation selon les niveaux, prérequis et besoins des apprenants. Les compétences clés de ce programme sont traitées à raison d'une compétence par demi-journée de formation.
2. ^² Sur myM2i, pendant 30 jours post-fin de formation, les apprenants disposent d’une messagerie sécurisée pour échanger, dans la limite de 4 sollicitations, avec leur formateur.