Dans la majorité des activités des entreprises, les occasions de définir, d'analyser et d'évaluer des projets d'investissements sont fréquentes et incontournables. Dans tous types de contextes : développement interne ou opération de croissance externe, il est essentiel de maîtriser les outils d'analyse et d'évaluation des projets d'investissements et de savoir choisir les types de financement adaptés.
Objectifs pédagogiques
Identifier et qualifier les caractéristiques de tout projet d'investissement
Adapter l'analyse à des contextes particuliers
Mesurer l'impact des modes de financement appropriés
Niveau requis
Aucun prérequis nécessaire
Public concerné
Directeurs et collaborateurs de services financiers et industrielsDirecteurs comptables, secrétaires généraux et analystes financiers
Toute personne appelée à intervenir dans une opération financière
Programme
Identifier les caractéristiques d'un projet d'investissement
Définir les contours d'un projet d'investissement
- Analyser les motivations essentielles
- Définir la politique d'investissement appropriée au développement d'une activité
- Identifier les différents types d'investissements
Déterminer le coût financier d'un projet d'investissement
- Maîtriser les paramètres clés : coûts à retenir, conditions de sortie et prise en compte du BFR
- Déterminer et calculer les flux de trésorerie à retenir
- Bien cadencer les flux dans le temps
- Calculer la valeur temporelle des flux de trésorerie
- Choisir le taux d'actualisation approprié
Étude de cas : traduction financière d'un projet d'investissement et identification des pièges à éviter
Chiffrer, analyser et estimer la rentabilité d'un projet d'investissement
Apprécier l'utilité et les limites des outils de décision
- Délai de recouvrement (payback) et délai de recouvrement actualisé (discounted payback)
- VAN, TRI, ROI
Analyser les projets d'investissements spécifiques
- Le raisonnement marginal : investissement complémentaire ou de substitution
- Les montants investis différents : placement des soldes non investis ou association heureuse de projets
- Les durées de vie différentes : réinvestissement des flux, renouvellement de l'investissement ou rente équivalente annuelle
- Le rationnement des capitaux : Indice de Profitabilité (IP)
Exercice d'application : calcul de la rentabilité et de l'indice de profitabilité d'un projet d'investissement
Évaluer le risque associé au projet
- Apprécier le risque économique et mesurer l'effet ciseau et le point mort
- Estimer le risque financier
- Calculer le profil des VAN successives
- Réaliser l'analyse de sensibilité
- Étudier la moyenne-variance des VAN
Quantifier le coût du capital
- Calculer le Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC) et ses composantes
- Identifier les facteurs influençant le CMPC
Mesurer l'impact du mode de financement et de la flexibilité du projet
Maîtriser la notion d'équilibre financier
- L'approche bilantielle : financement de l'actif économique
- L'approche des flux : financement sur la durée du projet
Financer un projet d'investissement en interne
- Les actionnaires/ la maison-mère du groupe
- Les quasi fonds propres
Choisir les meilleures sources de financement externe
- Maîtriser les variables clés
- Recenser les principales sources de financement
Mesurer l'impact du financement sur la rentabilité du projet
- L'impact de la fiscalité liée au financement
- L'influence du risque de faillite
Intégrer l'impact de la flexibilité inhérente au projet
Exercice d'application : préparation du plan de financement et élaboration du tableau de flux prévisionnel d'un projet d'investissement
Le contenu de ce programme peut faire l'objet d'adaptation selon les niveaux, prérequis et besoins des apprenants.
Modalités d’évaluation des acquis
Évaluation en 3 phases : Pendant la formation : un bilan quotidien effectué par l'intervenant À chaud : à la fin de la formation, un bilan qualité pour mesurer l'atteinte des objectifs À froid : à J +3 mois, une évaluation du transfert des acquis en situation professionnelleAccessibilité de la formation
Le groupe M2I s'engage pour faciliter l'accessibilité de ses formations. Toutes nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap : les détails de l'accueil des personnes sont consultables sur la page Accueil Handicap
Modalités et délais d’accès à la formation
Les formations M2I sont disponibles selon les modalités proposées sur la page programme. Les inscriptions sont possibles jusqu'à 48 heures ouvrées avant le début de la formation. Dans le cas d'une formation financée par le CPF, ce délai est porté à 12 jours ouvrés.
